Warren Buffett lade precis till 246 miljoner dollar till ett av Berkshire Hathaways toppinnehav

Även om Warren Buffett inte har sett mycket att tycka om på aktiemarknaden på sistone, finns det en aktie han inte kan få nog av.

De senaste åren har han byggt upp en andel på 28 % Occidental Petroleum (NYSE:OXY) för Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B). Det gör det till ett av Berkshires största innehav, precis efter andra olje- och gasbolag Sparre (NYSE:CVX).

Oracle of Omaha har ökat sin västerländska position tre gånger sedan början av december. Hans senaste köp av Berkshire Hathaways portfölj var cirka 246 miljoner dollar. Detta följer på köp för cirka 589 miljoner dollar respektive 312 miljoner dollar i december. Samtidigt äger Berkshire fortfarande cirka 8,5 miljarder dollar i Occidental preferensaktier, som ger en utdelning på 8 %.

Här är anledningen till att Occidental har blivit Buffetts favoritenergiaktie och snart kan överträffa Chevron som Berkshires största investering i branschen.

En närbild av Warren Buffett.

Bildkälla: The Motley Fool.

En stor satsning på oljepriset

Occidental och Chevron är båda integrerade olje- och gasbolag. Men medan Chevron tjänar det mesta av sina pengar från nedströmsverksamheter som raffinaderier och kemiska anläggningar, investerar Occidental kraftigt i att utvinna olja från marken. Det gör att Occidentals verksamhet är mycket mer kopplad till oljepriset.

På grund av sin starka ställning i Permbassängen är den en gynnsam källa för oljeproduktion. Denna position stärktes genom förvärvet av Anadarko, med stöd av Berkshires investering på 10 miljarder dollar i företaget. CrownRock tillkom senast i december förra året när Buffett började köpa upp aktier igen.

Occidentals stora investeringar i Permian Basin har satt press på företagets balansräkning. Bolaget har nu betydande skulder. Ledningen planerar att avyttra icke-kärntillgångar för att påskynda återbetalningen av dessa skulder. Något liknande hände efter förvärvet av Anadarko 2019 och den efterföljande nedgången i oljepriserna 2020.

Med tanke på Occidentals vd Vicki Hollubs extremt hausseartade bedömning av råvarupriser, är åtgärderna för att utveckla fler billiga oljekällor vettiga. För det första sa hon att CrownRock-förvärvet kommer att generera 1 miljard dollar i ytterligare kassaflöde under det första året så länge som oljepriset håller sig över 70 dollar. Det var precis spotpriset på olja vid tidpunkten för övertagandet och sedan dess har det bara stigit till mitten av 70-talet.

På senare tid har Hollub påpekat att en brist på olja kan uppstå redan 2025. En produktionsnedskärning i OPEC i kombination med en växande efterfrågan från Kina kommer att pressa oljepriserna högre, säger hon. Som ett resultat förväntar man sig att oljepriset kommer att stiga till 80 dollar per fat i slutet av året.

Buffett har stort förtroende för Hollub. Vid Berkshires aktieägarmöte 2023 i maj kallade han henne “en exceptionell chef”. Efter att ha lett företaget genom de låga oljepriserna 2020 direkt efter Anadarko-förvärvet, verkar hon redo för nästan vilken uppgift som helst.

Ska du följa Buffett till Occidental?

Occidental-aktien har haft en dålig start på 2024. Medan Chevron-aktien har stigit med cirka 2 % hittills i år, är Occidental ned cirka 3,5 %.

Dessutom är värderingen för Occidental extremt attraktiv. Aktier handlas för närvarande för en multipel av bara fem gånger företagsvärde/vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EV/EBITDA). I jämförelse handlas Chevron till en 6,6x multipel.

Det är dock mycket större risk att köpa Occidental än i konkurrerande olje- och gasbolag. Å ena sidan är det starkt beroende av oljepriset. Som tidigare förklarats kommer huvuddelen av intäkterna från borrning, inte nedströmsverksamhet. Dessutom har Occidentals balansräkning betydande skulder efter förvärvet av CrownRock. Denna hävstångseffekt sätter ytterligare press på ledningen om oljepriserna faller i framtiden, vilket gör borrningen mindre lönsam.

Det är viktigt att notera att även om Buffett är mycket säker på Occidentals framtid, representerar den fortfarande mindre än 4% av Berkshires aktieportfölj och en ännu mindre andel av konglomeratets totala innehav när man överväger dess kassaposition och helägda dotterbolag inkluderar. Därför är det viktigt att förbli diversifierad.

Ska du investera 1 000 dollar i Occidental Petroleum nu?

Tänk på följande innan du köper Occidental Petroleum-aktier:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu…och Occidental Petroleum var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lättförståelig färdplan till framgång, inklusive vägledning om hur du bygger en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval per månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 5 februari 2024

Adam Levy har ingen position i någon av de nämnda aktierna. The Motley Fool har positioner i och rekommenderar Berkshire Hathaway och Chevron. The Motley Fool rekommenderar Occidental Petroleum. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

Warren Buffett har precis lagt till 246 miljoner dollar till One of Berkshire Hathaways toppinnehav publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *