Wall Street fruktar att bankerna inte är tillräckligt oroliga för kommersiella fastigheter mitt i ökande turbulens i NYCB

Regionala banker har avsatt mer pengar för att hantera framtida kommersiella fastighetsförluster. Vissa analytiker fruktar nu att det inte var tillräckligt.

New York Community Bancorp (NYCB)-aktien sjönk ytterligare på tisdagen och förväntas falla med mer än hälften efter att ha överraskat Wall Street förra veckan med en sänkning av utdelningen och en kvartalsvis nettoförlust på 252 miljoner dollar. Den sjönk så mycket som 18 % på tisdagseftermiddagen.

Oron kring denna 116 miljarder dollar långivare för kommersiella fastigheter väcker nya farhågor om branschens sårbarhet för kontorsbyggnader och lägenhetskomplex som plötsligt är värda mycket mindre på grund av höga räntor och skiftande arbetsmönster.

“Jag är oroad” över risken för kommersiella fastigheter, sa USA:s finansminister Janet Yellen under en utfrågning av U.S. House Financial Services Committee på onsdagen.

Yellen sa att tillsynsmyndigheter arbetar nära banker för att säkerställa att “kreditförlustreserver byggs för att täcka förluster” och “att utdelningspolicyer är lämpliga.”

“Jag tror att det är hanterbart, även om det kan finnas vissa institutioner som är ganska stressade av den här frågan,” tillade Yellen, som upprepade Fed-ordförande Jerome Powells kommentarer på söndagen.

Finansminister Janet Yellen vittnar inför en utfrågning av House Financial Services Committee om

Finansminister Janet Yellen vittnar i Washington på tisdagen. (AP Photo/Manuel Balce Ceneta) (OPARTISK PRESS)

Analytiker hävdar att många andra regionala banker sannolikt kommer att behöva avsätta mer pengar i år för att absorbera framtida kommersiella fastighetsförluster genom balansräkningstillägg som kallas “avsättningar”.

Om banker förväntar sig en försämring av kreditvärdigheten gör de vanligtvis ytterligare avsättningar och bokför dem som kostnader. Ju fler avsättningar bankerna lägger till, desto lägre blir deras vinster sannolikt.

New York Community Bancorps avsättningar för fjärde kvartalet var 552 miljoner dollar, en ökning från 62 miljoner dollar för samma period för ett år sedan. Det ledde till dess kvartalsförlust.

“Vi tror att samförståndet om 2024 års provisioneringskostnader är för lågt för nästan alla banker vi täcker”, sa Manan Gosalia, regional bankanalytiker på Morgan Stanley, i ett forskningsmeddelande på fredagen.

“Jag tror att vi kommer att se en ökning av avsättningar i branschen,” tillade David Chiaverini, regional bankanalytiker på Wedbush Securities, i en intervju med Yahoo Finance.

Investerare och analytiker är också oroade över huruvida tillsynsmyndigheter kan tvinga banker att samla på sig mer av dessa reserver.

Bloomberg rapporterade på måndagen att tjänstemän från Office of the Comptroller of the Currency pressade New York Community Bancorp att avsätta mer pengar och sänka utdelningen ifall kommersiella fastighetslån skulle misslyckas.

Den Hicksville, NY-baserade banken har en stor andel i hyreskontrollerade lägenhetskomplex i New York City. Dessa byggnader står för 22 % av lånen.

New York Community Bancorp sa förra veckan att dess ansträngningar att bygga upp reserver var en anpassning till strängare kapitalregler som gäller för institutioner med mer än 100 miljarder dollar i tillgångar – en tröskel som den översteg förra året tog över en del av den misslyckade Signature Bank.

Tillsynsmyndigheter “slår nu på telefonerna och frågar i princip, ‘Hur ser din affärsbok ut?'”, sa Chris Whalen på Whalen Global Advisors till Yahoo Finance.

Oron bland tillsynsmyndigheter, tillade Whalen, är att större exponering mot kommersiella fastigheter kan leda till att banker “tjäras och försvagas” av investerare.

FILFOTO: Tillförordnad valutakontrollör Michael Hsu vittnar inför en utfrågning i senatens utskott för bank-, bostads- och stadsfrågor om nyligen genomförda bankkonkurser på Capitol Hill i Washington, USA, den 18 maj 2023.  REUTERS/Evelyn Hockstein / ArkivfotoFILFOTO: Tillförordnad valutakontrollör Michael Hsu vittnar inför en utfrågning i senatens utskott för bank-, bostads- och stadsfrågor om nyligen genomförda bankkonkurser på Capitol Hill i Washington, USA, den 18 maj 2023.  REUTERS/Evelyn Hockstein / Arkivfoto

Tillförordnad kontrollör av valutan Michael Hsu vittnade på Capitol Hill i maj förra året. REUTERS/Evelyn Hockstein/Arkivfoto (Reuters/Reuters)

Aktier i många andra regionala banker med stor exponering mot kommersiella fastigheter sjönk också förra veckan, inklusive New Jersey-långivaren Valley National (VLY).

“Vad som verkligen stör oss med NYCB och andra banker med kommersiella exponeringar är att de visste för månader sedan att OCC krävde försiktighetshöjningar av kapital- och kreditförlustreserver,” sa Whalen i en separat forskningsanteckning.

“Varför? Förutsatt att värderingar av vissa kommersiella fastigheter på 20 biljoner dollar-marknaden är i fritt fall och att betalningsinställelser kommer att öka i motsvarande mån 2024.”

Chiaverini sa: “Problemets svårighetsgrad, skulle jag säga, är till stor del idiosynkratisk för New York Community Bank eftersom den var så underreserverad i förhållande till risken i dess portfölj.”

Men enligt Chiaverini finns det en “perfekt storm” som fortfarande kan orsaka problem för resten av branschen. Om inflationen stiger igen kommer Fed att tvingas hålla räntorna höga under längre tid och den amerikanska ekonomin går in i en recession. Låntagarna skulle då få problem att hänga med sina lån.

Om de sakerna inte händer borde problem med kommersiella fastigheter vara “hanterbara” för banker, tillade han.

USA:s finansminister Janet Yellen sa under en utfrågning i U.S. House Financial Services Committee på onsdagen att “jag är oroad” över risken för kommersiella fastigheter hos banker.

David Hollerith är senior reporter på Yahoo Finance, som täcker bank-, krypto- och andra finansiella områden.

Klicka här för en detaljerad analys av de senaste börsnyheterna och händelserna som påverkar aktiekurserna.

Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *