Varför Fortinet, CrowdStrike och Palo Alto Networks aktier steg idag

Onsdagen ser ut att bli en bra dag att äga cybersäkerhetsaktier: stark vinst för fjärde kvartalet från nätverkssäkerhetsföretaget Fortinet (NASDAQ:FTNT) skickade sina aktier upp 3 % och gav medvind till konkurrenternas aktier CrowdStrike (NASDAQ:CRWD)Och Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW). Klockan 11:45 ET steg dessa två aktier med 5,8 % respektive 7 %.

Fortinet rapporterade sitt fjärde kvartalsresultat efter att marknaden stängde på tisdagen, vilket slog förväntningarna på både intäkter och vinst. Istället för en förväntad vinst på 0,43 USD per aktie (justerat) på en omsättning på 1,41 miljarder USD, tjänade företaget 0,51 USD per aktie på en omsättning på 1,42 miljarder USD.

Fortinets intäkter och resultat för fjärde kvartalet

TheFly.com räknade inte mindre än 16 analytiker som höjde sina prismål för Fortinet som svar på sin rapport. Och ändå, hur bra var Fortinets nyheter?

Du kanske blir förvånad över att höra att det faktiskt inte var så bra. Försäljningen under kvartalet ökade med respektabla 10 % jämfört med föregående år. Men faktureringarna – vilket tyder på framtida intäktstillväxt – steg bara med 8,5 %, vilket tyder på att en avmattning är nära förestående.

Icke-GAAP-vinster slog förväntningarna och steg med starka 16 %. Men vinsten beräknad enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper var bara $0,40 per aktie under kvartalet – samma nivå som för ett år sedan. Det värsta av allt, det fria kassaflödet sjönk med 67 % till bara 165 miljoner dollar.

De flesta av dessa siffror speglade för övrigt en betydande nedgång i tillväxten jämfört med Fortinets resultat tidigare under året. Under 2023 uppnådde Fortinet 20 % intäktstillväxt, 14 % intäktstillväxt, 37 % icke-GAAP vinsttillväxt och 38 % GAAP vinsttillväxt. (Men för att ge kredit där kredit förfaller, ökade årets fria kassaflöde med 19%).

Vad betyder Fortinets vinstökning för CrowdStrike och Palo Alto Networks?

Så ja, Fortinet “slog vinsterna.” Och ja, investerare i andra cybersäkerhetsföretag CrowdStrike och Palo Alto Networks har anledning att andas ut… för nu. Med det sagt, som investerare i en av dessa tre aktier (Palo Alto) är jag faktiskt lite nervös inför Fortinets resultat för det fjärde kvartalet. Överväg det:

Bortsett från nedgången i fjärde kvartalet är Fortinets vägledning för första kvartalet – och för 2024 totalt sett – anledning till oro. Ledningen förväntar sig att intäkterna för första kvartalet kommer att ligga på mellan 1,3 miljarder och 1,36 miljarder dollar. Hela detta intervall ligger under Wall Streets konsensusförväntningar på 1,37 miljarder dollar. På samma sätt förutspår Fortinet intäkter mellan 5,72 miljarder och 5,82 miljarder dollar för året – men Wall Street räknar med 5,93 miljarder dollar.

Visserligen ser det lite bättre ut på kort sikt resultatmässigt. Fortinets guidning för första kvartalet för icke-GAAP-vinst per aktie på $0,37 till $0,39 innebär att företaget förväntar sig att möta Wall Streets prognos på $0,37 per aktie kan överstiga. Men mittpunkten i företagets vinstprognos för året antyder att företaget kan kämpa för att tjäna de 1,67 dollar per aktie som analytiker förväntade sig – och Fortinet gav ingen som helst vägledning för GAAP-vinster eller för fritt kassaflöde.

Kolla nu in de kommande resultatrapporterna från Palo Alto Networks (senast 20 februari) och CrowdStrike (senast 5 mars). Hur som helst har Wall Street satt sina förväntningar högt och förutspått att Palo Alto kommer att redovisa en kvartalsvinsttillväxt på 24% under fjärde kvartalet… och att CrowdStrike kommer att öka sin vinst med 75%. Det är aggressiva mål. Ännu mer oroande är det faktum att analytiker förväntar sig att båda företagen kommer att uttrycka lika stora förhoppningar för 2024. För att undvika att göra investerare besvikna måste Palo Alto lova att öka sin vinst med 24 % under ytterligare ett år. CrowdStrike, å andra sidan, måste lova en accelererad tillväxttakt: 92% tillväxt.

Eftersom båda aktierna redan handlas till extremt höga framtida vinstmått – 64,5 för Palo Alto och 81,3 för CrowdStrike – verkar de vara perfekt värderade. Varje snubbling på vinstdagen – vare sig det är i de faktiska resultaten de rapporterar eller de framtida vinsterna de förutspår – kan få en eller båda aktierna att rasa.

Varning emptor.

Ska du investera 1 000 $ i Fortinet nu?

Tänk på följande innan du köper aktier på Fortinet:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och Fortinet var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lätt att följa färdplanen till framgång, inklusive vägledning om hur du bygger en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval per månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 5 februari 2024

Rich Smith innehar positioner på Palo Alto Networks. The Motley Fool har positioner i och rekommenderar CrowdStrike, Fortinet och Palo Alto Networks. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

Varför Fortinet, CrowdStrike och Palo Alto Networks-aktier zoomade högre idag publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *