Ska du köpa denna mystiska Nvidia-partner innan alla andra gör det?

En av anledningarna Nvidia (NASDAQ:NVDA) är så framgångsrik i en tid av datacenter och artificiell intelligens (AI) att ekonomisk teori involverar “plockar och spadar.” Denna teori antyder att under en guldrush är de mest framgångsrika deltagarna inte så mycket guldjägarna som de som säljer de verktyg som guldgruvarbetarna behöver för jakten. Nvidias kraftfulla grafikprocessorenheter (GPU) och mjukvara är brödet för datacenter och AI.

Men Nvidia agerar inte ensam. Företaget är beroende av flera leverantörer för att tillhandahålla teknik och material för att producera sina färdiga produkter. Dessa skulle vara leverantörerna av yx- och spadehuvuden och tillverkarna av träskaft av “plockar och spadar”-teorin. En av dessa leverantörer är leverantören Marvells teknik (NASDAQ:MRVL).

Marvell är inte särskilt känt bland privata investerare. Citi-analytikern Atif Malik utnämnde dock nyligen företaget till sin främsta specialitet för halvledaraktie, och placerade den över Nvidia på sin rekommenderade lista. En anledning till detta är sannolikt att Nvidia-aktien redan har ökat med 208% det senaste året, medan Marvell bara har gått upp 53%.

NVDA-diagram

NVDA-diagram

Vad gör Marvell Technology?

Dagens sammankopplade och allt mer molnbaserade värld kräver bearbetning av enorma mängder data i massiva datacenter. Dessa datacenter är ofta över 100 000 kvadratfot och molntjänstleverantörer (tänk Amazon Webbtjänster och Microsoft Azure) planerar att lägga till 50 till 100 årligen.

Det snabba antagandet av generativ AI kommer exponentiellt att öka bandbreddskraven. Marvells teknologi, såsom optiska sammankopplingar och molnoptimerat kisel, gör det möjligt för datacenter att uppfylla dessa krav. Optiska sammankopplingar överför signaler med hjälp av ljus för att stödja datacenterfunktioner, och molnoptimerat kisel är avgörande för höghastighetsbehandling med låg effekt. Marvell säljer även produkter för bland annat fordons- och konsumentelektronikindustrin. Men nästan 40 % av dess intäkter kommer från datacentermarknaden.

Marvells teknikMarvells teknik

Källa: Marvell.

Datacenterförsäljning har varit orsaken till Nvidias enorma framgångar på senare tid. Under tredje kvartalet av räkenskapsåret 2024 (slutade den 29 oktober) ökade Nvidias datacenterintäkter med 279 % jämfört med föregående år till 14,5 miljarder dollar. Denna otroliga tillväxt är också ett gott tecken för Marvell.

Marvell kommer också att dra nytta av avancerad fordonsteknik som förarassistansfunktioner och till och med autonom körning. Precis som datacenter behöver dessa system överföra data otroligt snabbt, och Marvells produkter möjliggör denna prestandanivå. De långsiktiga möjligheterna för företaget inom flera branscher är imponerande.

Är Marvell Technology Stock ett köp nu?

Även om den långsiktiga möjligheten är stor, är halvledarindustrin cyklisk och knuten till PC-försäljning, och 2023 var ett nedgångsår för större delen av branschen. Under Marvells första tre kvartal av räkenskapsåret 2024 (en period som slutade den 28 oktober) sjönk intäkterna med 9 % jämfört med föregående år till 4,1 miljarder dollar. Bolaget redovisade en rörelseförlust på 543 miljoner dollar under perioden, jämfört med en rörelsevinst på 214 miljoner dollar ett år tidigare. Bilden blir dock ljusare om man gräver djupare.

Till exempel genererade Marvell 824 miljoner dollar i operativt kassaflöde under det tredje kvartalet av räkenskapsåret 2024, trots de tidigare nämnda förlusterna. Detta beror på att över 1 miljard dollar av utgifterna var på icke-kontanta poster såsom avskrivningar på immateriella tillgångar, amorteringar och omstruktureringskostnader. Dessa icke-kontanta utgifter får resultaten att verka dåliga men kan vara vilseledande. Marvell rapporterade icke-GAAP rörelseintäkter på 1,1 miljarder dollar med en marginal på 27% under samma period.

På grund av alla dessa rörliga delar är det svårt att värdera aktien. Marvell har ett börsvärde på 60 miljarder dollar. Analytiker förväntar sig en omsättning på 6,1 miljarder dollar för nästa räkenskapsår och en vinst per aktie på 2,02 dollar utan GAAP, ett pris-till-vinst-förhållande på cirka 35. Dessutom är analytikernas genomsnittliga kursmål på 72 USD per aktie bara 3 %. över aktiens nuvarande pris, vilket tyder på att aktien är rättvist värderad.

Det är lätt att se varför entusiasmen för Marvell växer. Bolaget är djupt inne i två explosiva branscher, och det kan vara värt det för investerare att ta en liten spekulativ position i aktien. Ändå innebär dagens rättvisa värdering att intresserade investerare inte behöver rusa sig och bör överväga en strategi som dollarkostnadsgenomsnitt eller köp på fall.

Ska du investera 1 000 $ i Marvell Technology nu?

Tänk på följande innan du köper Marvell Technology-aktier:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och Marvell Technology var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lättförståelig färdplan till framgång, inklusive vägledning om att bygga en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval varje månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 29 januari 2024

Citigroup är en reklampartner till The Ascent, ett Motley Fool-företag. John Mackey, tidigare VD för Whole Foods Market, ett dotterbolag till Amazon, är medlem i The Motley Fools styrelse. Bradley Guichard har haft positioner på Amazon, Citigroup och Nvidia. The Motley Fool har positioner i och rekommenderar Amazon, Microsoft och Nvidia. The Motley Fool rekommenderar Marvell Technology. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

Ska du köpa denna mystiska Nvidia-partner innan alla andra gör det? publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *