Meta är nu en utdelningsaktie, men den här teknikjätten är ett bättre köp

Den stora överraskningen i Metaplattformar(NASDAQ: META) Förra veckans resultatrapport för fjärde kvartalet markerade starten på sociala mediejättens första utdelning. Meta kommer att betala 0,50 USD per aktie till aktieägarna den 22 februari. På årsbasis motsvarar det en direktavkastning på cirka 0,5 %.

Denna direktavkastning kommer sannolikt att öka med tiden när Meta ökar sin utbetalning, även om aktieåterköp fortfarande är en viktig del av ekvationen. Tillsammans med utdelningsbeskedet meddelade Meta att de hade åtagit sig ytterligare 50 miljarder dollar för aktieåterköp. Meta investerade nästan 20 miljarder dollar i att köpa tillbaka sina egna aktier 2023; Utdelningen kommer att äta upp drygt 5 miljarder dollar nästa år om den håller sig på nuvarande nivåer.

En tuff försäljning för utdelningsinvesterare

För utdelningsinvesterare är Meta en tuff försäljning. Det finns gott om möjligheter att öka utdelningen över tid; Meta redovisade en nettovinst på 39 miljarder dollar och ett fritt kassaflöde på 44 miljarder dollar för 2023. Aktieåterköp verkar dock vara en prioritet. Om meta tar samma väg som Äpplesom har gett utdelning i ett decennium men ändå har en direktavkastning på runt 0,5 %, blir utdelningen aldrig lika följdriktig.

En annan kritikpunkt är utvärderingen av Meta. Aktien är inte överdrivet dyr, men inte heller billig. Med ett börsvärde på cirka 1,2 biljoner dollar efter en återhämtning efter vinst, handlas aktien för cirka 27 gånger det fria kassaflödet.

Även om Meta rapporterade stark tillväxt under fjärde kvartalet, med intäkter som ökade med 25 % från år till år och nettoresultatet mer än tredubblades, finns det fortfarande många osäkerheter på lång sikt. Å ena sidan står kärnverksamheten inom sociala medier inför en ökande reglering. “Vi skulle kunna sätta dig i konkurs om vi ville,” sa senator Thom Tillis under en nyligen utfrågning i senaten med toppchefer på sociala medier fokuserade på barnsäkerhet.

Metas enorma investeringar i metavers och artificiell intelligens (AI) har också oklara och osäkra implikationer. Reality Labs, Metas Metaverse-fokuserade division, rapporterade en rörelseförlust på 16 miljarder dollar 2023, och företaget investerar ytterligare pengar i AI-hårdvara. Det är vettigt att förbättra de olika plattformarna med AI-kapacitet, men det kommer att bli en kostsam ansträngning.

En bättre affär för utdelningsinvesterare

För dem som inte är övertygade om Metas långsiktiga potential: Internationella affärsmaskiner (NYSE: IBM) Känns som en mycket bättre affär. IBM:s strategi för artificiell intelligens är kristallklar: hjälpa sina företagskunder att leverera AI-teknik genom en blandning av mjukvara och konsulttjänster.

Även om IBMs Watsonx AI-plattform är en nyckelkomponent i denna strategi, är det råden som får kunderna in. Företaget sa i sin Q4-rapport att AI-åtaganden från kunder fördubblades under fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet, med två tredjedelar av verksamheten driven av dess konsultdivision.

IBM genererade ett fritt kassaflöde på 11,2 miljarder USD 2023, och en stark efterfrågan på AI-produkter och tjänster kommer att bidra till tillväxt 2024. Företaget siktar på ett fritt kassaflöde på 12 miljarder dollar 2024, vilket sätter dess pris-till-fria kassaflödesförhållande till cirka 14, ungefär hälften av Metas värde.

IBM växer långsammare än Meta, med en medelsiffrig försäljningstillväxt förväntad för 2024. IBMs verksamhet innebär dock mindre osäkerhet. Även om efterfrågan på IBM:s företagsprogramvara och tjänster kommer att fluktuera med de ekonomiska förhållandena, möter företaget inte existentiella hot som Metas verksamhet inom sociala medier, och det förlitar sig inte på en månbild som Metaverse.

Sedan är det utdelningen. IBM har betalat en kvartalsvis utdelning kontinuerligt sedan 1916 och har ökat den utdelningen årligen i nästan tre decennier. Baserat på sin senaste kvartalsbetalning på 1,66 USD per aktie, har IBM-aktien för närvarande en direktavkastning på cirka 3,6 %, mer än det dubbla S&P 500Den magra avkastningen på 1,4%.

Denna utdelning täcks väl av fritt kassaflöde. IBM förväntas betala ut cirka 6,1 miljarder dollar i utdelning nästa år, vilket kommer att äta upp drygt 50 % av dess fria kassaflöde. Det lämnar mycket kvar för andra ändamål, inklusive skuldminskning, förvärv och ett eventuellt återupptagande av aktieåterköp. IBM avbröt alla aktieåterköp efter att dess megaaffär för mjukvaruföretaget Red Hat stängdes 2019.

IBMs aktier har stigit under det senaste året och ökat med nästan 40 % när investerare började köpa in sig i företagets tillväxthistoria. Även om IBM inte är en tillväxtaktie som Meta, gör kombinationen av lägre osäkerhet, en lägre värdering och en mycket generösare utdelning IBM-aktien till ett bättre köp.

Ska du investera 1 000 USD i International Business Machines nu?

Tänk på följande innan du köper aktier i International Business Machines:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och International Business Machines var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lättförståelig färdplan till framgång, inklusive vägledning om att bygga en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval varje månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 29 januari 2024

Randi Zuckerberg, tidigare chef för marknadsutveckling och taleskvinna för Facebook och syster till Meta Platforms vd Mark Zuckerberg, är medlem i The Motley Fools styrelse. Timothy Green har befattningar inom International Business Machines. The Motley Fool har positioner inom och rekommenderar Apple och Meta Platforms. The Motley Fool rekommenderar International Business Machines. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

Meta är nu en utdelningsaktie, men den här teknikjätten är ett bättre köp publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *