Här är anledningen till att den billigaste Magnificent Seven-aktien är ett skrikande köp just nu

“Magnificent Seven” är en samling av världens största teknologiaktier och ledde den bredare marknaden uppåt 2023. Gruppen snubblade något i början av 2024; Endast fyra av Magnificent Seven slog riktmärkets vinst på 4 procent S&P 500 Index hittills:

META-diagram

META-diagram

Dock under Tesla Även om företaget är den största förloraren hittills i år, är dess aktie inte den billigaste baserat på det traditionella värderingsmåttet pris-till-vinst (P/E)-förhållande. Den titeln går till Googles moderbolag alfabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)och här är varför detta representerar en otrolig långsiktig köpmöjlighet.

Alphabets kärnverksamhet håller på att återhämta sig

Företag tillbringade större delen av 2022 och början av 2023 på att noggrant hantera kostnaderna när de rustade sig för svagare försäljning på grund av hög inflation och stigande räntor som ansträngde hushållens budgetar. Majoriteten av Alphabets intäkter kommer från försäljning av reklam på plattformar som Google Sök och YouTube. Därför upplevde företaget en nedgång under dessa perioder då företag minskade sina marknadsföringsutgifter.

Men det värsta av dessa förhållanden verkar vara ett minne blott. Under fjärde kvartalet 2023 (som slutar 31 december) genererade Google Sök rekordintäkter på 48 miljarder USD, en ökning med 12,7 % jämfört med föregående år. Det var den snabbaste tillväxttakten sedan mitten av 2022, precis innan räntorna skjutit i höjden.

YouTubes kvartalsvisa annonsintäkter steg också med 15,5 % till rekordhöga 9,2 miljarder dollar.

Artificiell intelligens (AI) spelar en allt viktigare roll, särskilt i Google-sökning. Alphabet lanserade två kraftfulla generativa AI-modeller kallade Bard och Gemini 2023, där den senare överträffade OpenAI:s flaggskepp GPT-4-modeller i de flesta multimodala riktmärken. Alphabet kan med andra ord hävda att tvillingar är bättre på att förstå, tolka och generera text, bilder, videor och datorkod.

Generativ AI är nu inbäddad i Google Sök. När du anger en sökfråga genererar Google ett textbaserat svar överst i resultaten, vilket gör att du slipper leta efter svar på webbplatser. Alphabet kallar detta Search Generative Experience (SGE), och företaget säger att Gemini levererar svar 40 % snabbare för amerikanska användare än tidigare modeller.

GSE kommer att hjälpa Google att behålla sin 91,4 % globala marknadsandel för internetsökning. MicrosoftBings ChatGPT-baserade Bing var den första som lanserade en generativ AI-sökmotor, som hotade Googles dominans och lät Alphabet komma ikapp. När Google blir snabbare, bekvämare och mer exakt kommer det sannolikt att tillfredsställa sin användarbas och annonsörer.

Google Cloud fortsätter att vara Alphabets tillväxtledare

Google Cloud är Alphabets svar på de två ledande cloud computing-plattformarna. Amazon Web Services (AWS) och Microsoft Azure. Under fjärde kvartalet redovisade företaget rekordintäkter på 9,2 miljarder USD, vilket motsvarar en tillväxt på 25,7 % jämfört med föregående år, vilket avsevärt överträffade både Google Sök och YouTube.

Google Cloud är också hem för ett antal av Alphabets AI-initiativ. Det har utvecklat sina egna Tensor Core-processorer (TPU) och grafikprocessorer (GPU) för datacentret, utformade för att ge Google Cloud ett försprång gentemot konkurrenter som använder chips från branschledare Nvidia. Enligt Alphabet erbjuder denna strategi både kostnads- och prestandafördelar och lockar till sig ledande AI-utvecklare som Anthropic (en startup där Amazon nyligen investerade 4 miljarder dollar).

Vertex AI är Google Clouds företags-AI-plattform där företag och utvecklare kan komma åt fler än 130 generativa AI-modeller, inklusive de som skapats av tredjepartsutvecklare och Alphabets egna Gemini. Detta hjälper Google Cloud-kunder att påskynda utvecklingen av AI-applikationer för sina egna syften. Vertex AI såg en imponerande sexfaldig ökning av aktiviteten under andra halvåret 2023 jämfört med föregående sex månader.

Baserat på Google Clouds senaste finansiella resultat förväntas företaget generera totala intäkter på cirka 40 miljarder dollar 2024. Det är mindre än hälften av de 100 miljarder dollar i intäkter som Amazon Web Services förväntas generera, vilket visar hur långt efter Google Cloud ligger. AWS växte dock bara med 13 % under fjärde kvartalet, jämfört med Google Clouds 26 %, vilket tyder på att Google Cloud börjar ta marknadsandelar.

Alphabet är den billigaste Magnificent Seven-aktien

Alphabets intäkter 2023 var 307,4 miljarder dollar, med 73,8 miljarder dollar rapporterad som nettoinkomst (vinst). Detta representerade en vinst per aktie på $5,80, en ökning med 27,2% jämfört med 2022.

Resultatet ger Alphabet-aktien ett pris-vinst-förhållande på bara 24,6. Det är en rabatt på 20,4 % jämfört med P/E-talet på 30,9 Nasdaq-100 Teknikindex, men ännu viktigare, det gör Alphabet till den billigaste aktien bland Magnificent Seven:

AMZN PE-kvotdiagramAMZN PE-kvotdiagram

AMZN PE-kvotdiagram

De andra sex aktierna handlas till ett genomsnittligt P/E-tal på 53,2, vilket betyder att Alphabet-aktien skulle behöva stiga 116% för att komma ikapp. Jag förväntar mig inte att värdet ska stiga så högt, men bolagets accelererande tillväxt och rekordstora finansiella resultat motiverar åtminstone en värdering mer i linje med Nasdaq-100.

Google Clouds storlek jämfört med AWS och Microsoft Azure är en anledning till rabatten. Eftersom molntjänster erbjuder höga vinstmarginaler eftersom de är mycket skalbara, har investerare lagt en premie på värderingarna av Amazon och Microsoft, delvis på grund av deras dominans i segmentet. Men Alphabets framtid ser ljus ut i detta avseende, med tanke på hur snabbt Google Cloud växer jämfört med branschledande AWS (även om det släpade efter Azures 30-procentiga tillväxt förra kvartalet).

Investerare har möjlighet att köpa Alphabet-aktier när företagets kärnverksamheter återhämtar sig, samtidigt som de betalar en rabatt jämfört med sina kollegor inom tekniksektorn och den bredare marknaden. Det låter som en bra affär.

Ska du investera 1 000 $ i Alphabet nu?

Tänk på följande innan du köper Alphabet-aktier:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och Alphabet var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lättförståelig färdplan till framgång, inklusive vägledning om att bygga en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval varje månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 5 februari 2024

John Mackey, tidigare VD för Whole Foods Market, ett dotterbolag till Amazon, är medlem i The Motley Fools styrelse. Suzanne Frey, chef på Alphabet, är medlem i The Motley Fools styrelse. Anthony Di Pizio har ingen position i någon av de nämnda aktierna. The Motley Fool har positioner i och rekommenderar Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia och Tesla. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

Här är anledningen till att den billigaste Magnificent Seven-aktien är ett skrikande köp just nu. Artikeln publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *