Den oroliga långivaren NYCB försöker lugna investerare efter en aktiekursnedgång på 60 % och en nedgradering av kreditbetyget av Moody’s

New York Community Bancorp (NYCB) försöker lugna investerare om sina insättningar, likviditet och styrning efter att bolagets aktier rasat i en vecka och Moody’s beslutat att sänka bankens kreditvärdighet till skräp.

Långivaren för kommersiella fastigheter på 116 miljarder dollar utfärdade ett pressmeddelande strax före midnatt ET på tisdagskvällen efter Moody’s nedgradering, som visade att de totala insättningarna hade ökat sedan slutet av 2023 och att dess totala likviditet var 37,3 miljarder dollar nivån av oförsäkrade insättningar.

“Trots nedgraderingen av Moody’s, förblir våra inlåningsbetyg från Moody’s, Fitch och DBRS investment grade”, säger vd Thomas Cangemi i uttalandet. “Moody’s nedgradering förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på våra avtalsarrangemang.”

Krisen hos en av landets 30 största banker fördjupas för varje dag som går i takt med att dess aktier kollapsar och miljarder i marknadsvärde utplånas.

Aktierna i bolaget har fallit nästan 60% sedan bolaget överraskade Wall Street i onsdags genom att sänka sin utdelning och rapportera en kvartalsvis nettoförlust på 252 miljoner dollar. Kursen återhämtade sig efter bankens tillkännagivande på tisdagskvällen, och aktien steg mer än 12% i förmarknadshandeln på onsdagen.

I ett separat tillkännagivande på onsdagen sa företaget att det hade utsett Alessandro DiNello till verkställande direktör. DiNello var tidigare VD för Flagstar Bank, som köpte NYCB i slutet av 2022.

Oron i NYCB driver också ner värdet på andra regionala bankaktier, vilket väcker nya farhågor om branschens sårbarhet för kontorsbyggnader och lägenhetskomplex som plötsligt är mindre värda på grund av höga räntor och förändrade arbetsvanor.

Färska analytikernedgraderingar och avslöjanden om chefsavgångar gav fart till NYCB:s nedgång denna vecka.

En av dem som lyftes fram av Moody’s var avgången av två nyckelchefer på New York Community Bank de senaste månaderna – bankens riskchef och revisionschef. Bloomberg rapporterade om dessa avgångar på måndagen.

Cangemi erkände dessa avvikelser i sitt uttalande och sa: “Vi har initierat en välordnad process för att anställa en ny Chief Risk Officer och Chief Audit Executive med erfarenhet från större banker och har för närvarande kvalificerad personal som fyller dessa positioner på interimsbasis.”

FILFOTO: En skylt är avbildad ovanför en New York Community Bank-filial i Yonkers, New York, USA, 31 januari 2024.  REUTERS/Mike Segar/Arkivbild

En New York Community Bank-filial i Yonkers, NY REUTERS/Mike Segar/File Photo (REUTERS/Reuters)

New York Community Bancorps problem kan spåras till företagets svar på en kris som skakade den regionala bankvärlden 2023 och gjorde tre stora regionala banker i konkurs: Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic.

NYCB spelade rollen som räddare under denna kris genom att ta över delar av den misslyckade Signature Bank.

Men det beslutet att låna miljarder dollar pressade banken över en viktig tillgångströskel på 100 miljarder dollar och utsatte företaget för strängare regleringsstandarder. Större banker i USA måste avsätta mer kapital för att ha en betydande buffert mot framtida förluster.

Det är därför bolaget sänkte sin utdelning och ökade kreditförlustfinansieringen under fjärde kvartalet. Reserveringar för kreditförluster uppgick till 552 MUSD, klart över analytikernas uppskattningar. De är avsedda att förbereda banken för ytterligare svaghet i dess kommersiella fastighetsportfölj. Inlåningen sjönk också med 2 % mellan tredje och fjärde kvartalet.

“Vi vidtog avgörande åtgärder under det fjärde kvartalet för att stärka vår balansräkning och stärka våra riskhanteringsprocesser”, sa Cangemi i sitt uttalande på tisdagskvällen. “Våra åtgärder är en investering i att förbättra ett ramverk för riskhantering som är lämpligt för vår banks storlek och komplexitet och som ger en solid grund för framtiden.”

Bloomberg rapporterade på måndagen att tjänstemän från Office of the Comptroller of the Currency pressade New York Community Bancorp att avsätta mer pengar och sänka utdelningen ifall kommersiella fastighetslån skulle misslyckas.

Michael Hsu, tillförordnad kontrollör på kontoret för kontrollören av kontrollörens kontor, vittnar under en utfrågning av House Financial Services Committee om tillsyn på Capitol Hill den 16 maj 2023 i Washington, DC.  (Foto av Mandel NGAN / AFP) (Foto av MANDEL NGAN / AFP via Getty Images)Michael Hsu, tillförordnad kontrollör på kontoret för kontrollören av kontrollörens kontor, vittnar under en utfrågning av House Financial Services Committee om tillsyn på Capitol Hill den 16 maj 2023 i Washington, DC.  (Foto av Mandel NGAN / AFP) (Foto av MANDEL NGAN / AFP via Getty Images)

Michael Hsu, tillförordnad kontrollör på kontoret för valutakontrollören. (Foto av Mandel NGAN / AFP) (Foto av MANDEL NGAN / AFP via Getty Images) (ALMOND NGAN via Getty Images)

Den Hicksville, NY-baserade banken har en stor andel i hyreskontrollerade lägenhetskomplex i New York City. Dessa byggnader står för 22 % av lånen.

Moody’s citerade på tisdagen “mångfacetterade finansiella, riskhanterings- och förvaltningsutmaningar” som banken står inför för att motivera nedgraderingen från investeringsklass till högavkastning eller skräpstatus.

Dess exponering för kommersiella fastigheter kan skapa “potentiell förtroendekänslighet.” Den citerade också ett “relativt stort beroende” av grossistfinansiering och en mindre pool av likvida tillgångar jämfört med konkurrenterna.

Moody’s sa också att NYCB “kan möta betydande finansierings- och likviditetstryck om insättarnas förtroende försvinner.”

Panik bland insättare bidrog till att de tre stora regionala bankerna misslyckades förra året – särskilt insättningar som överskred gränserna försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation.

NYCB lyfte fram sin så kallade “insättningsstabilitet” på tisdagen och noterade att de totala insättningarna steg till 83 miljarder dollar från 81,4 miljarder dollar i slutet av 2023. Oförsäkrade insättningar uppgick till 22,9 miljarder dollar, eller cirka 27% av totalen.

Den lyfte också fram dess “rikliga likviditet”, och noterade att den totala likviditeten på 37,3 miljarder dollar överstiger mängden oförsäkrade insättningar.

Steven Alexopoulos, en medelstor bankanalytiker på JPMorgan, var den senaste på Wall Street med att nedgradera NYCB, vilket gav den en “neutral” rekommendation på onsdagsmorgonen.

“Det ser ut som att företaget sannolikt kommer att förbli inåtriktat, åtminstone på medellång sikt. Därför tror vi att det är den kloka strategin för investerare att ta ett baksäte för nu, säger Alexopoulos.

David Hollerith är senior reporter på Yahoo Finance, som täcker bank-, krypto- och andra finansiella områden.

Klicka här för en detaljerad analys av de senaste börsnyheterna och händelserna som påverkar aktiekurserna.

Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *