Bank of America rekommenderar att du köper dessa två högavkastande utdelningsaktier – var och en erbjuder minst 9% avkastning

Det har pratats mycket på sistone om årets tjurmarknad, både på egen hand och i jämförelse med förra året. Den har dock fått något mindre uppmärksamhet som en del av en större övergripande trend – en sekulär tjurmarknad som började 2013 och som har sett S&P 500 nå de senaste rekordhöjda.

Långsiktiga trender är generellt sett bra för marknaden, men vad den genomsnittliga privatinvesteraren verkligen vill ha är en solid avkastning här och nu. Det finns flera sätt att göra detta, och ett av de säkraste är att investera i högavkastande utdelningsaktier. Utdelningsbetalningar ger en regelbunden inkomstström oavsett marknadsförhållanden, medan höga avkastningar erbjuder potential för solid avkastning på kapital.

Flera aktiesektorer är kända för sina höga utdelningar, men vi kommer att fokusera på några affärsutvecklingsföretag här. Dessa företag ger tillgång till krediter till ett brett spektrum av små och medelstora företag och ger tillbaka sina investeringsvinster till sina egna investerare.

Derek Hewett, analytiker på Bank of America, är hausse på BDC-sektorn och skriver: “Vår mer hausseartade syn drivs av starkare kärnvinst per aktie och relativt stabil kredit givet de förbättrade investeringsutsikterna… Styrräntorna kommer sannolikt att förbli höga i på kort sikt Stödja en mer hållbar överlinje. Och trots högre räntor förväntar vi oss att kreditvärdigheten förblir stark eftersom den underliggande låntagarnas utveckling förblir robust.”

Hewett förbättrar sin inställning till två av dessa aktier, BDCs, som har en direktavkastning på minst 9 %.

Faktum är att det inte bara är Bank of America som föredrar dessa namn. Med hjälp av TipRanks-databasen fann vi att båda också är rankade som starka köp av analytikerkonsensus. Låt oss ta en närmare titt.

Golub Capital BDC (GBDC)

Den första aktien vi ska titta på är Golub Capital. Detta är ett medelstort BDC-företag som i likhet med sina konkurrenter investerar i små och medelstora företag och förser sin kundbas med den nödvändiga kombinationen av kapital, lån och andra finansiella tjänster. Företagets målkunder är småföretag som har bidragit till den långsiktiga tillväxten av den amerikanska ekonomin och som förlitar sig på BDC för att tillhandahålla nödvändiga kredit- och kapitaltjänster.

Golub fokuserar på en avgörande aspekt av sin verksamhet: att generera attraktiv totalavkastning för sina investerare. Företaget uppnår detta genom att bygga en högkvalitativ kundbas med många återkommande kunder. Som en erfaren kreditförvaltare förstår Golub vikten av portföljkvalitet.

Bolagets investeringsportfölj är betydande. Den 31 december 2023 bestod den av investeringar i 357 företag med ett verkligt värde på 5,443 miljarder dollar. Majoriteten av portföljen, 86 %, består av seniora engångslån. Resten består av 8 % traditionella seniorlån med 1 procent, 5 % eget kapital och 1 % förlagslån. Golubs investeringar spänner över ett brett spektrum av affärssektorer, med en preferens för investeringar i mjukvaruföretag, som utgör 27% av portföljen. De näst största segmenten är vårdgivare med en andel på 8 % och fackhandel med 6 %.

Denna högkvalitativa portfölj genererade totala investeringsintäkter på 164,77 miljoner USD under det senaste rapporterade kvartalet, räkenskapsåret 1Q24. Denna siffra översteg prognosen med 3,79 miljoner dollar men förblev oförändrad jämfört med föregående år. Genom icke-GAAP-mått var nettoinvesteringsintäkterna 50 cent per aktie, vilket slog uppskattningarna med 2 cent per aktie.

Golubs nettoinvesteringsintäkter per aktie var tillräcklig för att fullt ut täcka både ordinarie utdelningar och särskilda utdelningar som planerades att betalas den 28 mars respektive 15 mars. Om man endast beräknar den vanliga utdelningen på 39 cent per stamaktie, resulterar den årliga betalningen på 1,56 USD i en terminsavkastning på 9,5 %.

Enligt analytikern Hewett är det en aktie som förtjänar mer uppmärksamhet från investerare. Han skriver om det: “Vi tror att GBDC:s värdeförslag inte helt återspeglas i nuvarande aktiekurser på grund av (1) Golub har utvecklat ett rykte i världsklass som en medelstor långivare, (2) attraktiv finansiering genom värdepapperiseringar och SBIC-finansiering , etc (3) unikt utrymme för att garantera större affärer eftersom Golub förvaltar privata fonder.”

För att kvantifiera sin hållning uppgraderade Bank of America-analytikern GBDC-aktier till Köp från Neutral. Hans kursmål på $17 i kombination med utdelningen ger aktien en total avkastningspotential på 13,5% för det kommande året. (För att se Hewetts meritlista, klicka här)

Totalt finns det 4 aktuella analytikerbetyg för denna aktie, med en 3-till-1-delning till förmån för Köp kontra Håll för ett Moderate Buy-konsensusbetyg. (Ser GBDC aktieprognos)

Blackstone Secured Lending Fund (BXSL)

Bank of Americas nästa BDC-val är Blackstone Secured Lending Fund, en BDC som verkar under överinseende av den större kapitalförvaltaren Blackstone. BXSL driver sina egna finansiella tjänster som en källa till kapital och kredit till privata företag i USA. BXSL har diversifierat sina investeringar över ett brett spektrum av branscher. I likhet med Golub Capital gynnar det mjukvaru- och hälsovårdssektorerna. Den förra står för 17 % av bolagets investeringsportfölj medan den senare står för 11 %.

Av Blackstones investeringar är 98,5% seniora säkerställda lån och 94,75% är i USA. Bolaget har även investeringar i Kanada och Europa. Totalt har denna BDC aktiva investeringar i 196 kundföretag, och investeringarna är värda 9,9 miljarder dollar till verkligt värde.

Bolagets portfölj genererar stark avkastning och rapporterade totala investeringsintäkter på 304 miljoner USD under det senaste räkenskapskvartalet, Q4 2023. Dessa intäkter steg med hela 21 % jämfört med föregående år och kom in på 11,28 miljoner dollar bättre än väntat. På den nedersta raden var BXSL:s nettoinvesteringsintäkter på 96 cent per aktie 2 cent över prognosen.

När det gäller utdelningen noterar vi att BXSL tillkännagav en betalning på 77 cent per stamaktie, planerad att betalas ut den 26 april. Denna utdelning täcks helt av bolagets nettoinvesteringsintäkter och dess årliga ränta på 3,08 USD per stamaktie ger avkastningssökande investerare en terminsavkastning på 10 %.

Sammantaget fångade allt detta Hewetts uppmärksamhet, och i sin anteckning för Bank of America förklarar analytikern varför han anser att denna BDC är ett bra val: “Vi tror att BXSL är bra på grund av (1) en proprietär emission är positionerad att vinna marknadsandel.” Plattform, (2) sencykelorienterad portfölj, (3) gynnsam avgiftsstruktur säkerställer större aktieägarliknande. Dessutom har BXSL visat kreditvärdighet i världsklass sedan starten.”

Analytikern uppgraderar därefter BXSL till Köp från Neutral samtidigt som han sätter ett prismål på $32 som antyder en blygsam ~4% uppsida på ett år. Denna potentiella värdeökning, tillsammans med utdelningen, representerar en möjlig avkastning på ett år på 14 %.

Om vi ​​tittar på den större bilden finner vi att de sex senaste analytikerbetygen för denna aktie är 5 till 1 till förmån för Köp över håll, vilket översätts till ett starkt köp-konsensusbetyg. (Ser BXSL aktieförutsägelse)

För att hitta bra idéer för att handla utdelningsaktier till attraktiva värderingar, besök TipRanks’ Best Stocks to Buy, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.

Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de av de presenterade analytikerna. Innehållet är endast i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du investerar.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *