AMD-aktien har fallit 15 % från sin högsta nivå på 52 veckor, och det är därför du bör köpa det

moderna mikroenheter (NASDAQ:AMD) Aktiekursen nådde en 52-veckors högsta den 8 mars, men chiptillverkarens aktier har fallit med mer än 15% sedan dess, även om det inte har skett någon anmärkningsvärd företagsspecifik utveckling under tiden.

Naturligtvis finns det rapporter om att Kina enligt uppgift planerar att ersätta chips från AMD och Intel Kinesiska myndigheters servrar och persondatorer (PC) vägde kort på aktiekursen, men inte ens det borde vara ett stort problem för AMD i längden. Här är varför.

Sanktioner i Kina borde inte vara ett stort problem för AMD

AMD genererar enligt uppgift 15% av sina totala intäkter från att sälja sina chips till Kina. Eventuella sanktioner mot försäljning av dess chips i detta land kan därför påverka AMD:s finansiella ställning. Emellertid är dynamiken på halvledarmarknaden sådan att även om AMD inte kan sälja sina chips i Kina, har de andra sätt att sälja dem.

Till exempel förväntas försäljningen av servrar och datorer växa kraftigt över hela världen tack vare introduktionen av artificiell intelligens (AI). PC-försäljningen sjönk bara 2,7 % jämfört med föregående år under fjärde kvartalet 2023, jämfört med en minskning med 14 % för helåret. Marknaden förväntas se en vändning under 2024, driven av en ny cykel av förnyelse på företags- och utbildningsmarknaderna samt introduktionen av AI-aktiverade datorer.

Marknadsundersökningsföretaget Canalys uppskattar att 48 miljoner AI-datorer kan levereras i år, vilket motsvarar 18 % av den totala marknaden. Dessutom kan AI PC-leveranser växa med 44 % årligen fram till 2028 och utgöra 70 % av den totala marknaden. Canalys påpekar också att AI-datorer sannolikt kommer att uppnå en prisfördel på 10 till 15 % jämfört med traditionella maskiner.

AMD har därför en möjlighet att öka både sina volymer och det genomsnittliga försäljningspriset (ASP) för sina centrala processorer (CPU). Det är också värt att notera att AMD har tagit marknadsandelar från Intel på PC-marknaden. Enligt Mercury Research kontrollerade företaget 20,2 % av klientens CPU-marknad under fjärde kvartalet 2023, upp från 17,1 % under samma period förra året.

Mercury Research tillskrev aktiens vinster till AMD:s tidiga inträde på AI-PC-marknaden med sin Ryzen 7040-processor. Samtidigt hävdar AMD att dess processorer driver över 90 % av AI-datorer som för närvarande finns på marknaden. Så den starkare efterfrågan på AI-datorer kommer att ge ett bra uppsving för AMD:s klientprocessorverksamhet.

Något liknande kommer sannolikt att utvecklas på marknaderna för server-CPU och GPU (graphics processing unit). AMD avslutade 2023 med 23 % av server-CPU-marknaden under sin kontroll, upp från 17,6 % under samma period förra året. AMD:s VD Lisa Su noterade i det senaste vinstsamtalet att företaget ser “stark efterfrågan på EPYC-server-CPU från moln-, företags- och AI-kunder.”

AMD tillade också att “fler och fler kunder använder EPYC-processorer för slutledning av arbetsbelastning.” Det som är bra är att farten på AMD:s server-CPU:er kommer att fortsätta eftersom AI-servermarknaden förväntas växa årligen fram till 2029 med 26% kommer att vara spelade in. Å andra sidan såg AMD också en starkare efterfrågan än väntat på sina AI GPU:er.

AMD höjde sin försäljningsprognos för helårsdatacenter GPU till 3,5 miljarder dollar från sin tidigare uppskattning på 2 miljarder dollar. Men ledningen gjorde det klart i resultatreleasen att det mycket väl skulle kunna överstiga detta märke på grund av en förbättrad leveranskedja som kommer att hjälpa den att möta ytterligare efterfrågan. Allt detta tyder på att AMD är väl positionerat för att överträffa analytikernas förväntningar under de kommande kvartalen.

AMD kan överraska investerare med starkare tillväxt än väntat

När AMD rapporterade resultat för fjärde kvartalet 2023 den 30 januari 2024, förutspådde företaget en omsättning på 5,4 miljarder dollar för första kvartalet 2024 i mitten. Det skulle vara nästan oförändrat jämfört med föregående års intäkter på 5,35 miljarder dollar. Dessutom skulle AMD:s bruttomarginalprognos på 52 % (allmänt accepterade redovisningsprinciper) på 52 % för innevarande kvartal representera en liten förbättring jämfört med föregående kvartals siffra på 50 %.

AMD:s försäljning och resultat kan därför öka något under första kvartalet. Analytiker förväntar sig dock att AMD kommer att redovisa kvartalsintäkter på 5 miljarder dollar, under företagets prognoser. Dessutom uppskattar konsensus att AMD:s vinst kommer att sjunka till 0,55 USD per aktie från 0,60 USD per aktie under föregående år.

Det finns dock en god chans att AMD avsevärt skulle kunna överträffa marknadens förväntningar på grund av de många AI-relaterade medvindarna som diskuterats ovan. Det som är bra är att AMD:s aktiekursnedgång har gjort aktien billigare än tidigare. Detta framgår av grafiken:

AMD PE Ratio (framåt) diagram

AMD PE Ratio (framåt) diagram

AMD handlas nu till 49 gånger terminsvinsten och har ett pris-försäljningsförhållande på mindre än 13. Tidigare denna månad handlades företaget till mer än 57 gånger terminsvinsten och 15 gånger försäljningen. Smarta investerare kan överväga att dra nytta av denna nedgång för att ackumulera AMD-aktier eftersom ovanstående tillväxtfaktorer kan hjälpa företaget att återfå sin mojo, och vändningen kan börja redan nästa månad när företaget rapporterar sina resultat för första gången Publicerad i kvartalet 2024 .

Ska du investera $1 000 i avancerade mikroenheter nu?

Tänk på följande innan du köper aktier i Advanced Micro Devices:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och Advanced Micro Devices var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lätt att följa färdplanen till framgång, inklusive vägledning om hur du bygger en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval per månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor returnerar den 25 mars 2024

Harsh Chauhan har ingen position i någon av de nämnda aktierna. The Motley Fool har positioner inom och rekommenderar Advanced Micro Devices. The Motley Fool rekommenderar Intel och rekommenderar följande alternativ: lång januari 2023 kostar $57,50 på Intel, lång januari 2025 kostar $45 på Intel och kort maj 2024 kostar $47 på Intel. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

AMD-aktien har fallit 15 % från sin högsta nivå på 52 veckor, och det är därför du bör köpa det. Ursprungligen publicerad av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *