1 Magnificent Seven Stock att köpa i februari Hand Over Fist och 1 att undvika som pesten

Under de senaste fyra åren har Wall Street varit en lekplats för volatilitet. Från och med 2020 har de tre stora aktieindexen presterat mellan björn- och tjurmarknader under på varandra följande år.

I tider av ökad volatilitet är det inte ovanligt att investerare söker säkerheten hos beprövade outperformers. Medan “FAANG-aktierna” har varit ett övervägande sedan 2013, är det nu “Magnificent Seven” som är i rampljuset.

Två röda tärningar märkta

Bildkälla: Getty Images.

Investerare strömmade till “Magnificent Seven”-aktierna

När jag säger Magnificent Seven menar jag detta:

MSFT-diagramMSFT-diagram

MSFT-diagram

Dessa sju branschledande företag har betydligt överträffat riktmärket S&P 500 sedan början av 2023, och de erbjuder alla hållbara konkurrensfördelar och/eller tydliga konkurrensfördelar som har gjort dem attraktiva investeringar.

  • Microsofts Windows är fortfarande den obestridda ledaren inom stationära operativsystem, medan Azure rankas tvåa i global marknadsandel av molninfrastrukturtjänster.

  • Apples iPhone har varit den inhemska marknaden för smartphones i mer än ett decennium. Apples kapitalavkastningsprogram är nu oöverträffat av något annat börsnoterat företag.

  • Alphabets Google stod för ett monopol på 91,5 % av den globala andelen av internetsökningar i januari 2024. Dessutom är Alphabet moderbolag till YouTube, den näst mest besökta sociala webbplatsen, och Google Cloud, världens tredje andel av molninfrastrukturtjänster.

  • Amazon genererade nästan 0,40 USD av varje 1 USD som spenderades i onlinehandeln i USA 2022. Företaget är också moderbolag till Amazon Web Services (AWS), som ansvarar för nästan en tredjedel av världens andel av molninfrastrukturtjänster.

  • Nvidias A100 och H100 grafikprocessorer (GPU) förväntas stå för cirka 90 % av alla artificiell intelligens (AI)-inspirerade GPU:er som distribueras i högpresterande datacenter 2024.

  • Meta Platforms har världens bästa “fastigheter” i sociala medier. Facebook är den mest besökta sociala sidan, medan Instagram, WhatsApp och Facebook Messenger, i kombination med Facebook, hjälper till att locka nästan 4 miljarder kombinerade användare till Metas familj av appar varje månad.

  • Tesla är Nordamerikas ledande tillverkare av elfordon (EV) – nästan 1,85 miljoner elfordon producerade 2023 – och den enda renodlade elfordonstillverkaren som genererar en återkommande vinst baserad på allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).

Trots Magnificent Sevens överprestation 2023 är deras utsikter för 2024 (och därefter) betydligt annorlunda. När vi närmar oss årets kortaste månad framstår en komponent som exceptionellt gynnsam, medan en annan är full av varningssignaler.

“Magnificent Seven”-aktien bör köpas omedelbart i februari: Alphabet

Av de sju allmänt hållna företagen som utgör Magnificent Seven, sticker ingen för närvarande ut som ett smartare köp för investerare än Alphabet.

Medan de flesta av Magnificent Seven-aktierna har gått bra under rapporteringssäsongen, har Alphabet-aktien kommit överst. Framför allt var Wall Street mindre nöjd med tillväxten i företagets kärnreklamsegment.

Det kanske största bekymret för Alphabet är att nästan 76 % av dess totala intäkter på 86,3 miljarder USD 2023 kom från reklam. Det är ingen hemlighet att annonsörer minskar utgifterna vid första tecken på problem för den amerikanska eller globala ekonomin. Det finns ett antal penningbaserade mätvärden och verktyg för att förutsäga lågkonjunktur som tyder på att en nedgång i den amerikanska ekonomin sannolikt kommer att ske 2024.

Men det är lika viktigt att investerare tar sig an detta gissningsspel med ro. Även om vi inte kan förutsäga när lågkonjunkturer kommer att inträffa, är historien ganska tydlig att de inte varar särskilt länge. Nio av de 12 lågkonjunkturerna sedan 1945 slutade på mindre än ett år, och ingen av de återstående tre varade längre än 18 månader. Å andra sidan är expansionsperioder kända för att vara flera år. Att köpa reklamfinansierade chefer under tider av kortsiktig ekonomisk svaghet har historiskt sett varit ett lysande drag.

Det är svårt att inte bli upphetsad över Alphabet när dess grundläggande cash cow-segment verkar ogenomträngligt. Som nämnts ovan står Google för 91,5 % av globala internetsökningar. Du måste gå tillbaka nästan nio år för att hitta senaste gången Google inte inkluderade minst 90 % av globala sökningar på månadsbasis. Det är den obestridda ledaren inom sökning, vilket gör det till en eftertraktad handelsvara för företag som vill göra sin reklam mer riktad. Kort sagt, det ger Alphabet praktiskt taget oöverträffad makt över annonsprissättning.

Men Alphabets framtida kassaflödesdrivkrafter kommer sannolikt att finnas i dess underordnade affärssegment. YouTube Shorts dagliga visningar ökade från 6,5 miljarder 2021 till över 50 miljarder i början av förra året. Den här nya kanalen för intäktsgenerering har avsevärt ökat YouTubes annonsintäkter.

Samtidigt har Google Cloud precis publicerat sitt fjärde kvartal i rad med rörelsevinster efter år av rörelseförluster. Enterprise molnutgifter är fortfarande i sin linda, vilket tyder på att molninfrastrukturtjänster erbjuder tvåsiffriga tillväxtmöjligheter med exceptionellt höga marginaler.

Men Alphabets största försäljningsargument kan helt enkelt vara att det förblir billigt. Dess terminsförhållande mellan pris och vinst (P/E) på 18 är faktiskt lägre än förväntat P/E för referensindexet S&P 500 – även om Alphabet erbjuder en högre tillväxttakt. Dessutom värderas det till mindre än 13 gånger framtida års kassaflöde, jämfört med en genomsnittlig kassaflödesmultipel på 18 gånger under de senaste fem åren.

När du räknar in en nettokassabuffert på 97,7 miljarder dollar är det lätt att se varför Alphabet är ett absolut fynd i februari (och därefter).

En synligt oroad person tittar på ett snabbt stigande och sedan fallande aktiediagram som visas på en surfplatta.En synligt oroad person tittar på ett snabbt stigande och sedan fallande aktiediagram som visas på en surfplatta.

Bildkälla: Getty Images.

Magnificent Seven-aktien bör undvikas som pesten i februari: Nvidia

Det är dock inte alla Magnificent Seven-aktier som är värda att köpa. I februari (och förmodligen längre fram) är det värt att undvika halvledarjätten Nvidia.

Nvidias anspråk på berömmelse ligger i det snabba antagandet och spridningen av AI-lösningar. Nvidias A100 och H100 GPU:er har avsevärt överträffat konkurrenterna hittills, vilket gör att företaget kan absolut dominera i AI-accelererade datacenter.

En av de mer spännande utvecklingarna under kalenderåret 2024 för Nvidia är en betydande ökning av A100- och H100-produktionen. Chip tillverkning jätte Taiwan halvledartillverkning ökar snabbt sin chip-on-wafer-on-substrat-kapacitet, vilket gör att Nvidia kan leverera fler av sina banbrytande AI-chips i år.

Jag skulle vara försumlig om jag inte också nämnde att Nvidia har gynnats enormt av bristen på A100 och H100 GPU:er. Under första halvåret av räkenskapsåret 2024 (Nvidias räkenskapsår slutar i slutet av januari) ökar faktiskt Nvidias försäljningskostnader avvisade. Med andra ord drevs företagets övergripande tillväxt av datacenterintäkter av exceptionellt stark prissättning.

Även om det inte går att förneka att Nvidia har gjort sina aktieägare rikare, finns det ett antal potentiella varningstecken.

För det första kommer Nvidias bruttomarginal sannolikt att komma under press under räkenskapsåret 2025 när produktionen av dess A100 och H100 GPU:er ökar. När bristen på AI GPU:er minskar kommer det att finnas färre skäl för företag att betala ett högre pris för dessa chips. Kort sagt, Nvidia kan vara sin egen värsta fiende – åtminstone ur ett perifert perspektiv.

Det blir också allt mer troligt att Nvidias marknadsandel av GPU:er som används i AI-accelererade datacenter har nått sin topp eller ligger väldigt nära den. moderna mikroenheter introducerade sin MI300X AI GPU förra året och planerar att driva lanseringen av denna Nvidia-konkurrent 2024. I december Intel introducerade sitt generativa AI Gaudi3-chip, tänkt att konkurrera med Nvidias H100-chip. Gaudi3 förväntas komma ut på marknaden senare i år. AMD och Intel borde inte ha några problem att ta marknadsandelar från Nvidia.

Amerikanska tillsynsmyndigheter har gett investerare ytterligare en anledning att hålla avstånd från Nvidia. Vid två separata tillfällen har tillsynsmyndigheter begränsat de chips som Nvidia kan exportera till Kina, världens näst största ekonomi efter bruttonationalprodukt. Även de långsammare grafikprocessorerna som Nvidia tillverkade för Kina lyckades inte få exportgodkännande från amerikanska tillsynsmyndigheter. Dessa begränsningar kan kosta Nvidia miljarder dollar i förlorade intäkter varje kvartal.

Den sista droppen för Nvidia är att varje framtidsinriktad investeringstrend under de senaste 30 åren har lett till en första bubbelsprängande händelse. Det betyder att investerare alltid har överskattat acceptansen av en ny innovation eller teknologi. Jag förväntar mig inte att AI eller dess flaggskepp (Nvidia) ska vara ett undantag från regeln.

Med mer än 61 gånger det uppskattade kassaflödet för 2024 och en uppsjö av varningssignaler är Nvidia lätt att undvika i februari.

Ska du investera 1 000 $ i Alphabet nu?

Tänk på följande innan du köper Alphabet-aktier:

De Brokig Fool Stock Advisor Analytikerteamet har precis identifierat vad de tror att detta är De 10 bästa aktierna så investerare kan köpa det nu… och Alphabet var inte en av dem. De tio aktier som gjorde nedskärningen kan leverera enorma avkastningar under de kommande åren.

Aktierådgivare ger investerare en lättförståelig färdplan till framgång, inklusive vägledning om att bygga en portfölj, regelbundna uppdateringar från analytiker och två nya aktieval varje månad. De Aktierådgivare Tjänsten har mer än tredubblat avkastningen för S&P 500 sedan 2002*.

Kolla in de 10 aktierna

*Stock Advisor återkommer från 29 januari 2024

Suzanne Frey, chef på Alphabet, är medlem i The Motley Fools styrelse. Randi Zuckerberg, tidigare chef för marknadsutveckling och talesperson för Facebook och syster till Mark Zuckerberg, vd för Meta Platforms, är medlem i The Motley Fools styrelse. John Mackey, tidigare VD för Whole Foods Market, ett dotterbolag till Amazon, är medlem i The Motley Fools styrelse. Sean Williams har haft positioner på Alphabet, Amazon, Intel och Meta Platforms. The Motley Fool har positioner inom och rekommenderar Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing och Tesla. The Motley Fool rekommenderar Intel och rekommenderar följande alternativ: långa januari 2023 $57,50 samtal på Intel, långa januari 2025 $45 samtal på Intel och korta februari 2024 $47 samtal på Intel. The Motley Fool har en policy för avslöjande.

1 ‘Magnificent Seven’-aktie att köpa med Hand Over Fist i februari och 1 to Avoid Like the Plague publicerades ursprungligen av The Motley Fool

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *